Positiv zu vermerken ist, dass letztes Jahr drei Quartale positiv abschlossen und der HFRI Fund of Funds Composite Index 2012 fast 5 % zulegen konnte.
Hedge Fund Investoren brauchten bei gezielter Selektion auch den risiko-bereinigten Vergleich mit Aktien nicht zu scheuen.
Das erste Quartal 2013 hat sich gut angelassen, zeigte doch der entsprechende Index für den Monat Januar einen Anstieg von über 2.5 %.
www.sml.zhaw.chIn positive terms it can be noted that last year three of the quarters ended positively, and the HFRI Fund of Funds Composite Index gained 5 % in 2012.
Through targeted selection, hedge fund investors did not need to shy away from the risk-adjusted comparison with equities.
The first quarter of 2013 has started well, with an index increase of over 2.5 %.
www.sml.zhaw.chAnmeldungen werden nach Eingang berücksichtigt.
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www.sml.zhaw.chHedgegate Swiss FoHF Index
Die erste Funds of Hedge Funds Index Familie die eine repräsentative Aussage über die Schweizer Funds of Hedge Funds machen kann.
Details ( PDF, 209 KB )
www.sml.zhaw.chHedgegate Swiss FoHF Index
The first Funds of Hedge Funds Index family able to make a representative statement on Swiss Funds of Hedge Funds.
Details, in German ( PDF, 209 KB )
www.sml.zhaw.chEin oft-zitierter Vorwurf an die Hedge Fund Anbieter ist, dass letztes Jahr mit Aktien mehr verdient werden konnte, legte doch der MSCI World Index in der Vergleichsperiode über 12 % zu.
Dabei wird aber ausser Acht gelassen, dass der Vergleich mit den Aktien auf risikobereinigter Basis zugunsten der Hedge Funds ausfällt.
Tabelle 1:
www.sml.zhaw.chA frequently-cited criticism directed at the hedge fund representatives is that last year it was possible to earn more with shares, since the MSCI World Index increased by 12 % over the reference period.
This, however, does not take into account the fact that a comparison with shares on a risk-adjusted basis still works out in favour of the hedge funds.
Table 1:
www.sml.zhaw.chDie USD-Funds rentierten im Durchschnitt mit satten 2.5 %, während die EUR- bzw. CHF-Funds mit 2.2 % und 1.9 % leicht zurücklagen.
Dank dem hervorragenden September konnten die Funds of Hedge Funds auch für das 3. Quartal schwarze Zahlen schreiben ( USD:
1.0 %, EUR:
www.zhaw.chUSD funds showed an average return of a comfortable 2.5 %, while EUR and CHF funds trailed slightly with 2.2 % and 1.9 % respectively.
Thanks to an outstanding September, funds of hedge funds were also able to record figures in the black for the 3rd quarter ( USD:
1.0 %, EUR:
www.zhaw.chZu Hoffnung Anlass gibt die Tatsache, dass seit 1990 nach jedem schwachen Jahr jeweils eine deutliche Erholung einsetzte.
Fest steht jedenfalls, dass Schweizer Hedge Funds im neuen Jahr noch mehr im Focus der Beobachter stehen werden, treten doch per 1. Januar 2009 neue Anlagevorschriften für Pensionskassen in Kraft:
Alternative Anlagen, welche bis anhin nicht explizit geregelt waren und zurzeit in den Pensionskassen-Portfolios nur wenige Prozente ausmachen, werden neu auf 15 % begrenzt.
www.zhaw.chReason for hope stems from the fact that, since 1990, a substantial rally has always commenced after every weak year.
It is certain, however, that in the new year, Swiss hedge funds will attract even more attention, since new investment rules for pension funds come into force on 1 January 2009.
Alternative investments, which until now have not been explicitly regulated and today make up only a few percent of pension fund portfolios, will be limited to 15 %.
www.zhaw.chEinmal mehr galten die weltweiten Aktienmärkte als Haupttreiber.
Zu den Überfliegern bei den Aktienmärkten gehörte nebst den USA auch die Schweiz, was der Schweizer Hedge Fund Industrie einen gewissen Heimvorteil verschaffen sollte.
Was die Aussichten betrifft, so können Multi-Strategie Funds-of-Hedge Funds wie zum Beispiel jene auf Tabelle 2 mit einer überzeugender Performance nicht nur ihre Gebühren rechtfertigen, sondern haben auch gute Voraussetzungen, weiter zu wachsen.
www.sml.zhaw.chOnce again, the global equity markets have been key drivers.
The high-flyers among the equity markets included not only the USA but also Switzerland, which ought to give the Swiss hedge fund industry a certain “ home advantage ”.
Going forward, multi-strategy funds of hedge funds, such as those in Table 2, are not only able to justify their charges if they achieve a convincing performance but are then also in a good position for further growth.
www.sml.zhaw.chDiese haben zum Ziel, die Transparenz von Funds of Hedge Funds zu verbessern.
hedgegate ist ein öffentlich zugängliches und kostenloses Web-Portal für die Analyse und den Vergleich von Funds of Hedge Funds
www.sml.zhaw.chTheir goal is to improve the transparency of fund of hedge funds.
Hedgegate is a web portal for the analysis and comparison of funds of hedge funds which is free of charge and accessible to the public.
www.sml.zhaw.chDer Global Hedge Fund Index von HFR verzeichnete eine Monatsrendite von 2.7 % und legte im 3. Quartal um 1.3 % zu.
Die in der Schweiz registrierten Funds of Hedge Funds schwenkten nach den Verlusten im August das Ruder im September ebenfalls herum und realisierten hohe Gewinne.
Die USD-Funds rentierten im Durchschnitt mit satten 2.5 %, während die EUR- bzw. CHF-Funds mit 2.2 % und 1.9 % leicht zurücklagen.
www.zhaw.chThe HFR Global Hedge Fund Index listed a monthly yield of 2.7 % and gained 1.3 % in the 3rd quarter.
Following the losses in August, funds of hedge funds registered in Switzerland also changed direction in September, and realized good gains.
USD funds showed an average return of a comfortable 2.5 %, while EUR and CHF funds trailed slightly with 2.2 % and 1.9 % respectively.
www.zhaw.chEthos in favour of the Board
27.04.2006 Ethos has decided to vote in favor of the Board's proposals at Saurer's upcoming general meeting on 11 May 2006, thereby opposing the two resolutions submitted by the Hedge Fund Laxey Partners which hinder Saurer's long-term growth and could endanger the company's perenniality.
www.ethosfund.chEthos unterstützt den Verwaltungsrat
27.04.2006 Ethos hat beschlossen, den Anträgen des Verwaltungsrats an der kommenden Generalversammlung von Saurer vom 11. Mai 2006 zuzustimmen. Die Stiftung wird also die beiden Anträge des Hedge-Fonds Laxey Partners ablehnen, da diese das langfristige Wachstum von Saurer behindern und den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten.
www.ethosfund.chSelected Projects :
Established a new S&P 500, DAX and EUROSTOXX hedge fund domiciled on the Cayman Islands managed by a Swiss asset manager, the shares of which are subscribed to mostly by German institutional investors (minimum investment of EUR 1 million).
www.bkp.atAusgewählte Projekte :
Errichtung eines neuen S&P 500, DAX und EUROSTOXX Hedge-Fonds mit Sitz auf den Cayman Islands, der von einem schweizer Asset Manager betreut wird und dessen Anteile vor allem von deutschen institutionellen Investoren gezeichnet werden (Mindestinvestition EUR 1 Mio).
www.bkp.at10 September 2007
SFBC publishes hedge funds report In a background report the SFBC turns the spotlight on key aspects of the hedge fund business relating to systemic stability, market integrity, investor protection and business location.
The report also deals with the regulatory and tax environment in Switzerland.
www.finma.ch10. September 2007
EBK veröffentlicht Hedge-Fonds-Bericht In einem Hintergrundbericht beleuchtet die EBK die zentralen Aspekte der Tätigkeit von Hedge-Fonds mit Blick auf die Systemstabilität, die Marktintegrität, den Anlegerschutz sowie den Wirtschaftsstandort.
Der Bericht befasst sich zudem mit den regulatorischen und steuerlichen Rahmenbedingungen in der Schweiz.
www.finma.chEIM Group developed a sophisticated model using MATLAB that enables portfolio managers to tailor hedge-fund portfolios to each client ’ s needs and risk profile using quantitative assessments and risk analysis.
Because the complexity of the model makes analytical solutions impossible, EIM uses thousands of Monte Carlo simulations to construct accurate risk and return assessments of 24,000 scenarios for the 700 hedge funds that the company tracks.
Simulations, which run automatically each night, initially took six hours.
www.mathworks.deDie EIM-Group hat mit MATLAB ein komplexes Modell entwickelt, mit dem Portfolio-Manager durch quantitative Bewertungen und Risikoanalysen Hedge-Fonds-Portfolios erzeugen können, die bestimmten Kundenanforderungen und Risikoprofilen entsprechen.
Weil die Komplexität des Modells eine analytische Lösung unmöglich macht, ermittelt EIM in tausenden von Monte Carlo-Simulationen exakte Risiko- und Ertragseinschätzungen für 24.000 Szenarien, die auf den insgesamt 700 von EIM beobachteten Hedge-Fonds basieren.
Die zunächst jede Nacht durchgeführten Simulationen benötigten anfänglich sechs Stunden.
www.mathworks.deIs the Euro as good as gold again, or is Gold Investing only as good as the Eur …
" HEDGE FUNDS find ways to trade Euro misery, " says a Reuters headline.
goldnews-de.bullionvault.comIst der Euro wieder so gut wie Gold oder sind Gold-Investments nur so gut wie der Euro ?
" Hedge-Fonds finden Wege, um das Euro-Elend zu handeln ", sagt eine Reuters Schlagzeile.
goldnews-de.bullionvault.comNamely, the number of central banks engaged in actively expanding their balance sheets has reached an unprecedented scale, raising the spectre of inflation in a serious way.
How can investors protect themselves against inflation risk and can hedge funds help to hedge inflation?
Contact us
www.juliusbaer.chDies führt zu ernsten Befürchtungen bezüglich Inflation.
Wie können sich Anleger vor solchen Risiken schützen, und ist eine Absicherung gegen Inflation über Hedge-Fonds möglich?
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