Im Einklang mit den am Kapitalmarkt üblichen Konditionen von Wandelschuldverschreibungen wird der Wandlungspreis der bei Wandlung ( Ausübung des Umtausch- und / oder Bezugsrechtes ) zu emittierenden Aktien über dem Aktienkurs zum Emissionszeitpunkt der Wandelschuldverschreibungen liegen, sodass die Gesellschaft im Vergleich zu einer sofortigen Kapitalerhöhung einen höheren Ausgabebetrag erzielen kann.
Die Praxis hat gezeigt, dass bei Emissionen mit Bezugsrechtsausschluss bessere Konditionen erreicht werden können, da durch die sofortige Platzierung preiswirksame Risiken zu Lasten der Gesellschaft aus einer geänderten Marktsituation vermieden werden können und damit spezifisch auf Wandelschuldverschreibungen spezialisierte Investoren angesprochen werden können.
Bei einer Bezugsrechtsemission ist hingegen eine mindestens zweiwöchige Bezugsfrist einzuhalten (§§ 174 Abs 4 iVm 153 Abs 1 AktG).
www.caimmo.comBecause of the terms and conditions which are common for convertible bonds on the capital markets the conversion price of the shares to be issued at conversion ( exertion of the conversion and / or subscription right ) will be above the share price at the time of issuance of the convertible bonds, so that the Company can achieve a higher issuing price in comparison to an immediate capital increase.
Practical experience has shown that through an issuance with exclusion of subscription rights better terms and conditions can be achieved because the immediate placement avoids price- relevant risks from changed market situations to the detriment of the Company and particular investors specialised in convertible bonds can be approached.
With respect to the issuance with subscription rights, however, a minimum of a two weeks subscription period has to be observed (Section 174 (4) in conjunction with Section 153 (1) Stock Corporation Act).
www.caimmo.comDies wird auch vom Aktienmarkt akzeptiert, weil die Aktionäre über den Kapitalmarkt durch Kauf der Wandelschuldverschreibung an den Vorteilen teilnehmen können.
Es ist daher auch beabsichtigt, die Wandelschuldverschreibungen an einer dafür geeigneten Börse oder einem multilateralen Handelssystem zum Handel einzuführen.
Der Aktienkurs ist für die Konditionengestaltung der Wandelschuldverschreibung ein wesentliches Kriterium (siehe hierzu Ausgabekurs unter Punkt 2 des Berichts).
www.caimmo.comThis is also accepted by the stock market as shareholders can share in the benefits through the purchase of convertible bonds via the capital market.
Therefore it is also intended to list the convertible bonds on an eligible exchange or a multilateral trading facility.
The share price is a major aspect for determining the terms and conditions of the convertible bond (see issue price in Item 2 of the Report).
www.caimmo.comErmächtigung zur satzungsmäßigen Einführung einer Altersgrenze für Vorstandsmitglieder, wonach eine Bestellung bis zum 65. Lebensjahr möglich ist
Ermächtigung des Vorstands, das Grundkapital um bis zu EUR 109.050.000,- durch Ausgabe von 50.000.000 neuen Inhaberaktien zur Ausgabe an Gläubiger von Wandelschuldverschreibungen zu erhöhen soweit diese von ihrem Bezugs- und/oder Umtauschrecht Gebrauch machen (bedingte Kapitalerhöhung).
Ermächtigung des Vorstands, Wandelschuldverschreibungen auszugeben, die das Bezugs- und/oder Umtauschrecht auf den Erwerb von insgesamt bis zu 90.000.000 Aktien der Gesellschaft einräumen.
www.a1.netAuthorization of the introduction of an age limit for members of the Management Board into the Articles of Association, whereby appointment is permissible until the age of 65.
Authorization of the Management Board to increase the share capital of the company by up to EUR 109,050,000 by issuing 50,000,000 new ordinary bearer shares to holders of convertible bonds, to the extent that they exercise their subscription right and/or conversion right (conditional capital increase).
Authorization of the Management Board to issue convertible bonds, which grant the holders the right of subscription and/or conversion of up to 90,000,000 company shares.
www.a1.netTagesordnung
Zustimmung zum Beschluss über die Ermächtigung des Vorstands zur Ausgabe von Options- und/oder Wandelschuldverschreibungen und über die Schaffung eines Bedingten Kapitals zur Gewährung von Options- und/oder Wandlungsrechten auf Bezug von stimmrechtslosen Vorzugsaktien gemäß Punkt 6 der Tagesordnung der Ordentlichen Hauptversammlung am 22. April 2010
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www.volkswagenag.comSole agenda item :
Approval of the resolution authorizing the Board of Management to issue bonds with warrants and/or convertible bonds and to create contingent capital to grant options and/or conversion rights to subscribe for non-voting preferred shares in accordance with item 6 of the agenda for the Annual General Meeting on April 22, 2010
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www.volkswagenag.comDie Basis für die Ermittlung des Wandlungspreises ( Basiswandlungspreis ) einer Tranche bildet der Durchschnittskurs der Xetra-Schlusskurse der Volkswagen Stammaktie an den fünf Börsentagen, die der jeweiligen Entscheidung über die Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen vorausgehen.
Die Wandlung kann erstmalig nach einer Sperrfrist von 24 Monaten und dann bis zum Ablauf von fünf Jahren ab dem Zeitpunkt der Ausgabe der Wandelschuldverschreibungen erfolgen.
Der Wandlungspreis beträgt zunächst 110 % des Basiswandlungspreises und erhöht sich sodann jährlich um fünf Prozentpunkte.
www.volkswagenag.comThe stock option plan is essentially structured as follows : the basis for determining the conversion price ( base conversion price ) of a tranche is the average Xetra closing price of Volkswagen ordinary shares on the five trading days prior to the respective decision on the issue of convertible bonds.
Conversion is possible for the first time after a lock-up period of 24 months, and then for a period of five years as from the date of issue of the convertible bonds.
The conversion price is initially set at 110 % of the base conversion price, and then increases by five percentage points each year.
www.volkswagenag.comISIN AT0000A0FS99 / 4,125 % CA Immo Wandelanleihe 09-14
Als Folge der Auszahlung einer Bardividende in Höhe von 0,40 EUR je Aktie an die Aktionäre der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Wien, FN 75895 k, wird der Wandlungspreis der oben angeführten Wandelschuldverschreibung wie folgt geändert:
Der Wandlungspreis der 4,125% Schuldverschreibung fällig 2014 mit Wandlungsrecht in auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennbetrag der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft („Wandelschuldverschreibung 2009-2014“) wird gemäß § 10 e der Bedingungen der Wandelschuldverschreibung 2009-2014 von bisher 10,6620 EUR auf 10,3521 EUR angepasst.
www.caimmo.comISIN AT0000A0FS99 / 4,125 % CA Immo Convertible Bond 09-14
In consequence of the payment of a cash dividend in the amount of EUR 0.40 per share to the shareholders of CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, Vienna, FN 75895 k, the conversion price of the convertible bond is adjusted as follows:
The conversion price of the 4.125% debenture due 2014 convertible into common bearer shares with no par value of CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft (“convertible bond 2009–2014”) according to § 10 e of the terms and conditions of the convertible bond 2009–2014 is adjusted by so far EUR 10.6620 to EUR 10.3521.
www.caimmo.com( i ) den Vorstand der CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft zu ermächtigen, gemäß § 174 Abs 2 AktG binnen fünf Jahren ab dem Tag der Beschlussfassung mit Zustimmung des Aufsichtsrates Wandelschuldverschreibungen, mit denen ein Umtausch- oder Bezugsrecht auf bis zu 13.756.000 Stück auf Inhaber lautende Stammaktien der Gesellschaft mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis zu Euro 100.006.120 verbunden sind, auch in mehreren Tranchen auszugeben und alle weiteren Bedingungen, die Ausgabe sowie das Umtauschverfahren der Wandelschuldverschreibungen festzusetzen ( Wandelschuldverschreibung / Ermächtigung 2013 ) ;
sowie (ii) das Bezugsrecht der Aktionäre gemäß § 174 Abs 4 AktG iVm § 153 AktG bei Ausgabe der vorstehenden Wandelschuldverschreibungen auszuschließen.
Die Bedienung der Umtausch- oder Bezugsrechte kann durch bedingtes Kapital (TOP 8 lit b)) und allenfalls aus eigenen Aktien oder einer Kombination daraus erfolgen.
www.caimmo.com( i ) to authorise the Management Board of CA Immobilien Anlagen Aktiengesellschaft, pursuant to Section 174 ( 2 ) Stock Corporation Act, to issue, within five years from the date of the resolution and with the consent of the Supervisory Board, convertible bonds associated with conversion and subscription rights for up to 13,756,000 no-par value bearer shares of the Company representing a pro-rata amount in the share capital of up to EUR 100,006,120, also in several tranches, and to determine all other terms and conditions, the issuance and the exchange procedure of the convertible bonds ( convertible bonds / authorisation 2013 ) ;
as well as (ii) to exclude the subscription right of the shareholders pursuant to Section 174 (4) Stock Corporation Act in conjunction with Section 153 Stock Corporation Act upon the issuance of the aforementioned convertible bond.
Contingent capital (TOP 8 b)) and treasury shares or a combination thereof, if any, may be used for servicing conversion or subscription rights.
www.caimmo.comDie Heidelberger Druckmaschinen AG ( Heidelberg ) beabsichtigt, die bestehende Finanzierungsstruktur weiter zu optimieren.
Dazu hat der Vorstand heute mit Zustimmung des Aufsichtsrats die Emission einer Wandelschuldverschreibung mit Wandlungsrecht in Aktien von Heidelberg beschlossen.
www.heidelberg.comHeidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft ( Heidelberg ) intends to further optimize its existing financing structure.
For this purpose, the company's Management Board resolved today, with the consent of the Supervisory Board, to issue a convertible bond with conversion rights into Heidelberg shares.
www.heidelberg.comAufgrund der Ausgabe von jungen Stammaktien aus der Wandelschuldverschreibung 09-14, die erst ab dem Geschäftsjahr 2014 dividendenberechtigt sind, beträgt die Anzahl der dividendenberechtigten Aktien zum heutigen Tag lediglich 87.856.060 Stück Aktien.
Die Zahl der von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien und damit die Anzahl der stimmberechtigten nicht jedoch dividendenberechtigten Aktien kann sich bis zum Zeitpunkt der Hauptversammlung noch durch die Ausübung von Wandlungsrechten aus von der Gesellschaft ausgegebenen Wandelschuldverschreibungen erhöhen.
Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung vor, folgenden Beschluss zu fassen:
www.caimmo.comDue to the issue of new common shares from the convertible bond 09-14 which are only entitled to dividends from the financial year 2014 onwards, as of today, the number of shares entitled to a dividend is only 87,856,060 shares.
The number of shares issued by the company and therefore the number of shares provided with voting rights (but not with entitlement to dividends) can increase before the date of the General Meeting through the exercise of conversion rights arising from the convertible bonds issued by the company.
The Management Board and Supervisory Board propose that the General Meeting adopt the following resolution:
www.caimmo.comDem Spin-off vorausgegangen ist ein EUR 928 Millionen Erwerb von Wohnimmobilien der BUWOG AG in Norddeutschland.
Dieser Erwerb wurde teilweise durch die Emission einer EUR 260 Millionen Wandelschuldverschreibung der BUWOG AG finanziert.
Insgesamt befinden sich jetzt 51% der 99,613.479 Aktien der BUWOG AG im Streubesitz.
www.chsh.comThe spin-off was preceded by the acquisition of the residential real estate portfolio of BUWOG AG in Northern Germany for EUR 928 million.
This acquisition was partly financed by the issuance of a EUR 260 million convertible bond of BUWOG AG.
In total, 51% of the 99,613,479 shares in BUWOG AG are now held in free float.
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